0%
Record Drop in Ethereum Gas Fees Signals Potential Bullish Trend
#Bull market#Altcoin#Fundamental analysis+2 mais tags

Record Drop in Ethereum Gas Fees Signals Potential Bullish Trend

Ethereum's gas fees have plummeted to a five-year low, falling over 95% from March's levels. This sharp decrease is being viewed by some analysts as a bullish signal for ETH, potentially indicating a mid-term price rebound.

Ethereum's gas fees have recently plunged to a five-year low, marking a significant shift from the 83.1 gwei levels seen in March, when network activity surged. This dramatic reduction, exceeding 95%, is being interpreted by some as a historically bullish sign for ETH.

Ethereum Gas Fees Chart
Ethereum Gas Fees Chart

Ethereum Historical Patterns

Analyst Ryan Lee from Bitget Research points to historical patterns suggesting that such a substantial drop in gas fees often precedes a mid-term price rebound for Ethereum. In a note to CoinDesk on Friday, Lee stated, “Every time ETH gas fees reach rock bottom, it has frequently indicated a price bottom in the mid-term. ETH prices typically experience a strong rebound after these periods, especially when coupled with an interest rate cut cycle, which could significantly enhance the market’s wealth effect.”

Gas fees represent the cost required to conduct transactions on the Ethereum network. This week, fees fell as low as 0.6 gwei, with low-priority transactions costing 1 gwei or less—an unprecedented low in recent years. This marks a dramatic decline from the March levels of 83.1 gwei.

Lee attributes this fee drop to several factors: reduced demand for Ethereum’s block space, user migration to faster and cheaper blockchains like Solana and Layer 2 solutions, and the Dencun upgrade, which has improved network efficiency and lowered gas fees. The Dencun upgrade, which includes major changes from March, has enhanced how transactions are processed and validated on Ethereum.

Additionally, since July, Solana-based application Pump has occasionally generated more fees in a single day than the entire Ethereum network, most recently on August 13.

Bottom Line: The decrease in transaction fees has also resulted in less ether (ETH) being burned, leading to an increase in the token’s total supply. Over the past week, approximately 16,000 ETH—valued at nearly $42 million—has been added to Ethereum’s supply, marking a 0.7% increase in supply for the year.

Imagem da caixa de entrada

Informativo

Receba o e-mail semanal com análises exclusivas de critomoedas e notícias que valem a pena ler. Mantenha-se informado e entretido, de graça.

Automatize
seus
tradings!

Bot de trading de criptomoedas automatizado de nível mundial

Vamos começar
Automatize suas operações

Artigos relacionados

Bot Trading 101 | How To Apply a Scalping Strategy
#Automated trading strategy#Strategy designer#EMA+3 mais tags

Bot Trading 101 | How To Apply a Scalping Strategy

Cryptocurrencies | BTC vs. USDT As Quote Currency
#Bitcoin#crypto trading#crypto trading tips+2 mais tags

Cryptocurrencies | BTC vs. USDT As Quote Currency

Technical Analysis 101 | What Are the 4 Types of Trading Indicators?

Technical Analysis 101 | What Are the 4 Types of Trading Indicators?

Bot Trading 101 | The 9 Best Trading Bot Tips of 2023
#crypto trading#trading bot#crypto trading tips+2 mais tags

Bot Trading 101 | The 9 Best Trading Bot Tips of 2023

Comece a operar com o Cryptohopper gratuitamente!

Uso gratuito - não é necessário cartão de crédito

Vamos começar
Cryptohopper appCryptohopper app

Aviso Legal: O Cryptohopper não é uma entidade regulamentada. A operação de bots de criptomoeda envolve riscos substanciais, e o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Os lucros mostrados nas capturas de tela do produto são para fins ilustrativos e podem ser exagerados. Somente se envolva na operações de bots se você possuir conhecimento suficiente ou procurar orientação de um consultor financeiro qualificado. Em nenhuma circunstância, o Cryptohopper aceitará qualquer responsabilidade perante qualquer pessoa ou entidade por (a) qualquer perda ou dano, no todo ou em parte, causado por, decorrente de ou em conexão com transações envolvendo nosso software ou (b) quaisquer danos diretos, indiretos, especiais, consequenciais ou incidentais. Por favor, observe que o conteúdo disponível na plataforma de social trading do Cryptohopper é gerado por membros da comunidade Cryptohopper e não constitui aconselhamento ou recomendações do Cryptohopper ou em seu nome. Os lucros mostrados no Marketplace não são indicativos de resultados futuros. Ao usar os serviços do Cryptohopper, você reconhece e aceita os riscos inerentes envolvidos na operação de criptomoedas e concorda em isentar o Cryptohopper de quaisquer responsabilidades ou perdas incorridas. É essencial revisar e compreender nossos Termos de Serviço e Política de Divulgação de Risco antes de usar nosso software ou se envolver em qualquer atividade de operação. Consulte profissionais da área jurídica e financeira para obter orientação personalizada com base em suas circunstâncias específicas.

©2017 - 2024 Copyright by Cryptohopper™ - Todos os direitos reservados.