0%
Polygon’s RSI Hints at Bullish Divergence
#crypto trading tips#technical indicators#Relative Strength Index+2 více tagů

Polygon’s RSI Hints at Bullish Divergence

Polygon (MATIC) has printed a bullish divergence signal on the daily chart, which helped the cryptocurrency appreciate by 65%. The RSI bullish divergence is a classic signal that hints at a possible change in the MATIC price from bearish to bullish.

Throughout this analysis, we're going to examine whether the current rally has more legs to the upside or this is just a short-lived rally.

Polygon (MATIC) bullish divergence
Polygon (MATIC) bullish divergence

RSI Bullish Divergence

The Relative Strength Index (RSI) bullish divergence forms when the MATIC price makes lower lows while at the same time the momentum oscillator makes a higher low.

This is often considered a buy signal. However, the overall price structure still looks bearish. From a technical point of view, two things are working against the bulls:

  1. The price is still trading well below the 200-day Simple Moving Average (SMA), which hints at a bearish trend.

  2. MATIC's price still trades below the descending trendline drawn from the previous all-time high.

  3. While the RSI broke above the 50 mid-level the previous two times, it displayed the same pattern; MATIC's price reversed back down as the bullish momentum dried out.

What is a RSI Bullish Divergence?

A bullish divergence is a technical pattern in which the price of an asset makes lower lows, while the momentum oscillator makes a higher low.

The RSI bullish divergence usually forms at the end of a downtrend. The more consecutive lower lows the price makes, the more bullish the divergence becomes.

The bullish divergence is considered a strong reversal pattern, as it shows that the selling pressure has dried out and the bulls are starting to gain control over the market.

200-Day Moving Average

When the 200-day Simple Moving Average turns flat, that is often a sign of more consolidation ahead. Some key levels to consider for a possible range action are the $0.75 short-term resistance level and the previous swing low of $0.31.

Looking forward

The RSI bullish divergence hinted at a possible change in trend for the MATIC price. However, the bearish price structure still dominates the longer-term outlook.

If the price were to break above the descending trendline and reclaim the 200-day simple moving average, that would be considered a strong bullish sign.

Obrázek doručené pošty

Newsletter

Získejte týdenní e-mail s exkluzivními kryptoanalýzami a zprávami, které stojí za přečtení. Zůstaňte informováni a bavte se zdarma.

Automatizujte
své
obchodování!

Automatický kryptoměnový obchodní bot světové třídy

Začněme
Automatizujte své obchodování

Související články

Bot Trading 101 | How To Apply a Scalping Strategy
#Automated trading strategy#Strategy designer#EMA+3 více tagů

Bot Trading 101 | How To Apply a Scalping Strategy

Cryptocurrencies | BTC vs. USDT As Quote Currency
#Bitcoin#crypto trading#crypto trading tips+2 více tagů

Cryptocurrencies | BTC vs. USDT As Quote Currency

Technical Analysis 101 | What Are the 4 Types of Trading Indicators?

Technical Analysis 101 | What Are the 4 Types of Trading Indicators?

Bot Trading 101 | The 9 Best Trading Bot Tips of 2023
#crypto trading#trading bot#crypto trading tips+2 více tagů

Bot Trading 101 | The 9 Best Trading Bot Tips of 2023

Začněte obchodovat se službou Cryptohopper zdarma!

Bezplatné použití - není vyžadována kreditní karta

Začněme
Cryptohopper appCryptohopper app

Odmítnutí odpovědnosti: Cryptohopper není regulovaným subjektem. Obchodování s kryptoměnovými boty s sebou nese značná rizika a minulá výkonnost není indikátorem budoucích výsledků. Zisky uvedené na snímcích obrazovky produktu jsou ilustrativní a mohou být přehnané. Do obchodování s boty se zapojte pouze v případě, že máte dostatečné znalosti, nebo požádejte o radu kvalifikovaného finančního poradce. Společnost Cryptohopper za žádných okolností nepřebírá žádnou odpovědnost vůči jakékoli osobě nebo subjektu za (a) jakoukoli ztrátu nebo škodu, zcela nebo zčásti, způsobenou transakcemi s naším softwarem, vzniklou v důsledku těchto transakcí nebo v souvislosti s nimi, nebo (b) jakékoli přímé, nepřímé, zvláštní, následné nebo náhodné škody. Upozorňujeme, že obsah dostupný na sociální obchodní platformě Cryptohopper je vytvářen členy komunity Cryptohopper a nepředstavuje radu ani doporučení od společnosti Cryptohopper nebo jejím jménem. Zisky uvedené na Markteplace nejsou indikátorem budoucích výsledků. Používáním služeb Cryptohopper berete na vědomí a přijímáte rizika spojená s obchodováním s kryptoměnami a souhlasíte s tím, že Cryptohopper zbavíte jakýchkoli závazků nebo ztrát. Před použitím našeho softwaru nebo zapojením se do jakýchkoli obchodních aktivit je nezbytné prostudovat a pochopit naše Podmínky poskytování služeb a Zásady zveřejňování rizik. Obraťte se prosím na právní a finanční odborníky, kteří vám poskytnou individuální poradenství na základě vašich konkrétních okolností.

©2017 - 2024 Copyright by Cryptohopper™ - Všechna práva vyhrazena.